کال مارجین و انواع آن چیست؟ چطور از Call Margin جلوگیری کنیم؟

کال مارجین یک مفهوم مهم در دنیای معاملات است که به معنای درخواست کارگزار از معامله‌گر برای تأمین وجه اضافی به حساب خود یا بستن برخی از موقعیت‌های معاملاتی به منظور جلوگیری از لیکوئید شدن است. این اتفاق زمانی می‌افتد که موجودی حساب معاملاتی یک فرد به دلیل ضررهای متوالی یا استفاده بیش از حد از اهرم، به سطح مشخصی کاهش می‌یابد. در این وضعیت، کارگزار از فرد می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهد تا بتواند به وضعیت مطلوب بازگردد و از بسته شدن اجباری موقعیت‌های معاملاتی جلوگیری کند.

آگاهی از کال مارجین و نحوه جلوگیری از آن برای هر معامله‌گر ضروری است. این مفهوم می‌تواند تاثیرات قابل توجهی بر روی استراتژی‌های معاملاتی و تصمیمات مالی فرد داشته باشد. کال مارجین نه تنها به معنای خطر از دست دادن سرمایه است، بلکه همچنین می‌تواند فشار روانی زیادی به معامله‌گر وارد کند. بنابراین، شناخت علل و راه‌های پیشگیری از این وضعیت می‌تواند به حفظ سلامت مالی و روانی در طول فرآیند معاملات کمک کند.

در این مقاله از بیت یونیکس فارسی، به بررسی علل وقوع کال مارجین، انواع وضعیت‌های حساب معاملاتی، و راه‌های جلوگیری از آن خواهیم پرداخت. همچنین نکاتی در مورد مزایا و معایب کال مارجین و نحوه مدیریت صحیح ریسک نیز مطرح خواهد شد تا معامله‌گران بتوانند از آن به عنوان ابزاری برای بهبود استراتژی‌های خود بهره‌برداری کنند.

کال مارجین چه زمانی اتفاق می افتد

کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب یک معامله‌گر به حدی کاهش یابد که دیگر قادر به پوشش دادن موقعیت‌های باز خود نباشد و به همین دلیل کارگزار درخواست وجه اضافی یا بستن موقعیت‌ها را می‌دهد. دلایل مختلفی وجود دارد که می‌تواند منجر به بروز کال مارجین شود که در ادامه به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت.

نقش اهرم (Leverage) در افزایش ریسک

اهرم ابزاری است که معامله‌گران برای افزایش قدرت خرید یا فروش خود در بازار از آن استفاده می‌کنند. استفاده از اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما به همان اندازه ریسک را نیز بالا می‌برد. هنگامی که معامله‌گر با اهرم بالا وارد معامله می‌شود، حتی تغییرات کوچک در قیمت بازار می‌تواند تأثیرات زیادی بر موجودی حساب وی بگذارد. در صورتی که این تغییرات به ضرر معامله‌گر پیش برود، موجودی حساب کاهش یافته و ممکن است به مرحله کال مارجین برسد. استفاده نادرست از اهرم، یکی از اصلی‌ترین دلایل وقوع کال مارجین است.

مدیریت ناکافی ریسک و سرمایه

مدیریت ریسک یکی از جنبه‌های حیاتی در معاملات است. عدم مدیریت صحیح سرمایه و ریسک می‌تواند موجب ضررهای جبران‌ناپذیری شود. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار یا بی‌تجربه ممکن است در مواجهه با نوسانات بازار، بدون داشتن برنامه‌ریزی مناسب برای کاهش ریسک وارد معاملات شوند. در چنین شرایطی، اگر بازار بر خلاف پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند، ممکن است موجودی حساب به سرعت کاهش یابد و به وضعیت کال مارجین برسد.

عدم استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر

حد ضرر (Stop Loss) یکی از ابزارهای ضروری در مدیریت ریسک است. این ابزار به معامله‌گران کمک می‌کند تا در صورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی آن‌ها، از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند. عدم استفاده از حد ضرر یا استفاده نادرست از آن می‌تواند باعث کاهش موجودی حساب و در نتیجه، کال مارجین شود. بسیاری از معامله‌گران بدون قرار دادن حد ضرر، امید دارند که بازار به نفع آن‌ها برگشته و ضررشان جبران شود، اما در بسیاری از موارد این امر محقق نمی‌شود و ممکن است منجر به کاهش شدید موجودی حساب و وضعیت کال مارجین گردد.

این سه عامل از مهم‌ترین دلایلی هستند که می‌توانند منجر به وقوع کال مارجین شوند. درک صحیح از این عوامل و استفاده از استراتژی‌های مناسب برای مدیریت ریسک می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا از مواجهه با این وضعیت جلوگیری کنند.

انواع وضعیت‌های حساب معاملاتی

در معاملات مالی، کارگزاران برای اطمینان از اینکه سرمایه معامله‌گران در خطر نخواهد افتاد، وضعیت‌های مختلفی را برای حساب‌های معاملاتی تعریف می‌کنند. این وضعیت‌ها بر اساس موجودی حساب، میزان ریسک و قوانین کارگزار تعیین می‌شوند. در ادامه، سه وضعیت اصلی که در حساب‌های معاملاتی ممکن است پیش بیاید، به‌طور مفصل شرح داده شده‌اند.

وضعیت عادی

وضعیت عادی زمانی است که موجودی حساب معامله‌گر به اندازه کافی بالا است و هیچ‌گونه تهدیدی برای دارایی‌ها یا موقعیت‌های باز او وجود ندارد. در این حالت، معامله‌گر قادر است به طور عادی به معاملات خود ادامه دهد و از اهرم و سایر ابزارهای معاملاتی استفاده کند. موجودی حساب بیشتر از حداقل وجه تضمین موردنیاز است و به همین دلیل کارگزار نیازی به درخواست وجه اضافی یا بستن موقعیت‌ها ندارد.

در وضعیت عادی، بازار می‌تواند نوسانات زیادی داشته باشد و معامله‌گر با خیال راحت از موقعیت‌های خود بهره‌برداری کند، زیرا هنوز سرمایه کافی برای پوشش موقعیت‌های باز و مارجین اولیه در دسترس است. در این وضعیت، اگر ضررهای معقولی در بازار ایجاد شود، معامله‌گر هنوز می‌تواند با توجه به حد ضرر و مدیریت ریسک، به معامله ادامه دهد.

وضعیت در ریسک

وضعیت “در ریسک” زمانی پیش می‌آید که موجودی حساب به زیر حداقل موجودی موردنیاز برای پوشش موقعیت‌های باز کاهش می‌یابد، اما هنوز به حدی نیست که کارگزار از معامله‌گر درخواست وجه اضافی یا کال مارجین کند. به عبارت دیگر، این وضعیت هشدار دهنده است و معامله‌گر باید به شدت مراقب نوسانات بازار باشد و اقدامات لازم را برای جلوگیری از رسیدن به وضعیت کال مارجین انجام دهد.

در این وضعیت، موجودی حساب به اندازه‌ای کاهش یافته است که از نظر کارگزار معامله‌گر در حال نزدیک شدن به مرز کال مارجین است، اما هنوز نیازی به اقدام فوری وجود ندارد. در چنین شرایطی، معامله‌گر باید تمام تمرکز خود را روی کنترل ریسک معطوف کند و از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر استفاده کند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری نماید. اگر معامله‌گر اقدامی برای افزایش موجودی حساب نکند یا موقعیت‌های خود را به موقع ببندد، ممکن است به وضعیت کال مارجین وارد شود.

وضعیت کال مارجین

وضعیت کال مارجین زمانی است که موجودی حساب به حدی کاهش می‌یابد که دیگر قادر به پوشش دادن موقعیت‌های باز نمی‌باشد. در این مرحله، کارگزار از معامله‌گر می‌خواهد که وجه اضافی به حساب واریز کند یا برخی از موقعیت‌ها را ببندد تا موجودی حساب به سطح مورد نیاز برسد. اگر معامله‌گر این درخواست را نپذیرد یا نتواند مبلغ موردنیاز را تأمین کند، کارگزار به طور خودکار برخی از موقعیت‌های باز را می‌بندد تا ریسک را کاهش دهد و از لیکوئید شدن کامل حساب جلوگیری کند.

در این وضعیت، معامله‌گر در معرض خطر زیادی قرار دارد، زیرا اگر نتواند به موقع موجودی حساب خود را افزایش دهد یا موقعیت‌های معاملاتی را بسته و ضررهای خود را کاهش دهد، ممکن است تمام سرمایه خود را از دست بدهد. معمولاً در این مرحله، ضررهای شدید و نوسانات غیرمنتظره در بازار عامل اصلی وقوع کال مارجین هستند.

برای جلوگیری از ورود به وضعیت کال مارجین، معامله‌گران باید از ابزارهای مدیریت ریسک استفاده کنند و همیشه موجودی حساب خود را تحت نظر داشته باشند. علاوه بر این، کاهش استفاده از اهرم و رعایت اصول مدیریت سرمایه، استفاده از حد ضرر و متنوع کردن سبد معاملاتی می‌تواند به کاهش ریسک کال مارجین کمک کند.

در مجموع، شناخت این وضعیت‌ها و آگاهی از نحوه مدیریت هر یک از آن‌ها می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا به طور مؤثرتری در بازارهای مالی فعالیت کنند و از ریسک‌های غیرضروری جلوگیری کنند.

روش های جلوگیری از کال مارجین

کال مارجین یکی از مشکلاتی است که معامله‌گران به‌ویژه در بازارهای پرنوسان با آن مواجه می‌شوند. با این حال، استفاده از راهبردهای مناسب می‌تواند به کاهش احتمال وقوع این وضعیت کمک کند. در اینجا به برخی از مهم‌ترین راهبردها برای جلوگیری از کال مارجین پرداخته‌ایم.

مدیریت ریسک و استفاده از حد ضرر

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین مهارت‌ها در معاملات است. عدم مدیریت صحیح ریسک می‌تواند باعث از دست رفتن تمام سرمایه شود. یکی از ابزارهای اصلی مدیریت ریسک، استفاده از حد ضرر است. حد ضرر به معامله‌گر کمک می‌کند تا در صورت حرکت برخلاف پیش‌بینی بازار، ضررهای خود را محدود کند و از افت شدید موجودی حساب جلوگیری نماید.

تعیین سطوح حد ضرر مناسب

تعیین سطح حد ضرر مناسب برای هر معامله می‌تواند در جلوگیری از کال مارجین بسیار مؤثر باشد. حد ضرر باید بر اساس استراتژی معاملاتی، تحلیل فنی و حجم نوسانات بازار تعیین شود. این حد باید به‌گونه‌ای تنظیم شود که در صورت تغییرات ناگهانی بازار، حساب معامله‌گر از حداقل موجودی خود عبور نکند.

نظارت بر موقعیت‌های معاملاتی

معامله‌گران باید به‌طور مرتب موقعیت‌های خود را بررسی کرده و از تغییرات بازار آگاه باشند. این نظارت می‌تواند شامل بررسی وضعیت حساب، سود و ضررهای باز، و اطمینان از اینکه حد ضرر در سطح مناسب قرار دارد، باشد. نظارت مستمر بر موقعیت‌های معاملاتی می‌تواند از ضررهای بزرگ و ورود به وضعیت کال مارجین جلوگیری کند.

استفاده معقول از اهرم

اهرم یکی از ابزارهایی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با استفاده از سرمایه کمتر، حجم بیشتری از موقعیت‌ها را کنترل کنند. با این حال، استفاده زیاد از اهرم می‌تواند ریسک بزرگی را به همراه داشته باشد. بنابراین، استفاده معقول از اهرم برای جلوگیری از کال مارجین ضروری است.

انتخاب اهرم متناسب با استراتژی معاملاتی

اهرم باید با استراتژی معاملاتی فرد تطابق داشته باشد. برای مثال، معامله‌گرانی که از استراتژی‌های بلندمدت استفاده می‌کنند، ممکن است نیازی به اهرم بالا نداشته باشند و استفاده از اهرم بالا برای آن‌ها خطرناک باشد. انتخاب اهرم مناسب می‌تواند به کاهش ریسک و جلوگیری از وارد شدن به وضعیت کال مارجین کمک کند.

مدیریت حجم معاملات

در کنار استفاده از اهرم، مدیریت حجم معاملات نیز اهمیت دارد. اگر معامله‌گر حجم بالای معاملاتی را در برابر موجودی حساب خود وارد کند، ممکن است به سرعت با کاهش موجودی روبه‌رو شود. برای جلوگیری از این وضعیت، باید حجم معاملات به دقت و با توجه به موجودی حساب انتخاب شود.

تنوع در سبد معاملاتی

تنوع در سبد معاملاتی یکی دیگر از راهبردهای مؤثر در کاهش ریسک است. به جای تمرکز روی یک دارایی یا جفت ارز، معامله‌گران باید دارایی‌های مختلفی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. این تنوع باعث می‌شود که نوسانات بازار بر کل سبد معاملاتی تأثیر کمتری داشته باشد.

کاهش ریسک با تنوع‌بخشی به دارایی‌ها

با انتخاب دارایی‌ها و بازارهای مختلف، می‌توان ریسک کل سبد را کاهش داد. این روش به‌ویژه در مواقعی که یک بازار دچار نوسانات شدید می‌شود، به کمک معامله‌گر می‌آید. برای مثال، داشتن سهم از سهام، ارزهای دیجیتال، کالاها و دیگر دارایی‌ها می‌تواند در کاهش ریسک کمک کند.

نظارت مستمر بر وضعیت حساب

نظارت منظم بر وضعیت حساب یکی از کلیدهای جلوگیری از کال مارجین است. معامله‌گران باید وضعیت موجودی حساب خود را در هر لحظه زیر نظر داشته باشند و در صورت کاهش شدید موجودی، اقدام به افزایش موجودی یا کاهش موقعیت‌های معاملاتی کنند.

بررسی منظم موجودی حساب و تغییرات بازار

بررسی منظم موجودی حساب و تغییرات بازار به معامله‌گران کمک می‌کند تا از مشکلات احتمالی جلوگیری کنند. در صورت مشاهده هرگونه تغییر قابل توجه در موجودی حساب یا وضعیت بازار، باید به سرعت اقدام به مدیریت موقعیت‌های معاملاتی کنند.

واریز وجه اضافی به حساب

در صورتی که موجودی حساب به حد بحرانی نزدیک می‌شود، واریز وجه اضافی می‌تواند از وقوع کال مارجین جلوگیری کند. معامله‌گر می‌تواند با افزایش موجودی حساب، فضای بیشتری برای تحمل نوسانات بازار ایجاد کند و از بستن اجباری موقعیت‌ها جلوگیری نماید.

افزایش موجودی حساب برای جلوگیری از کال مارجین

افزایش موجودی حساب در مواقع ضروری می‌تواند به جلوگیری از کال مارجین کمک کند. این اقدام به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های باز خود را حفظ کند و از بسته شدن اجباری آن‌ها جلوگیری نماید. با این حال، این روش نیاز به نظارت دقیق و مدیریت درست مالی دارد.

مزایا و معایب کال مارجین

کال مارجین وضعیت ناخوشایندی است که معامله‌گران در بازارهای مالی ممکن است با آن مواجه شوند. این وضعیت زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب به اندازه کافی برای پوشش پوزیشن‌های باز یا موقعیت‌های در حال انجام کافی نباشد و کارگزار از معامله‌گر درخواست واریز وجه اضافی برای جلوگیری از بستن اجباری موقعیت‌ها می‌کند. کال مارجین هم مزایا و هم معایب خاص خود را دارد که بررسی آن‌ها می‌تواند کمک‌کننده باشد.

مزایا

یکی از مزایای مهم کال مارجین این است که در واقع به معامله‌گر فرصتی برای حفظ سرمایه و جلوگیری از ضرر بیشتر می‌دهد. زمانی که حساب به نقطه‌ای بحرانی می‌رسد و درخواست کال مارجین مطرح می‌شود، کارگزار معمولاً از بستن پوزیشن‌ها خودداری می‌کند و به معامله‌گر این فرصت را می‌دهد که موجودی خود را شارژ کند. در این حالت، کال مارجین مانند یک هشدار عمل می‌کند که به معامله‌گر اعلام می‌کند که وضعیت حسابش به خطر افتاده و نیاز به اصلاح فوری دارد. این امر می‌تواند باعث شود که معامله‌گر از ضررهای بیشتر جلوگیری کند و به جای از دست دادن کل سرمایه، فرصتی برای بازبینی و اصلاح استراتژی خود پیدا کند.

علاوه بر این، کال مارجین می‌تواند فرصتی برای تحلیل و بررسی دقیق‌تر استراتژی معاملاتی باشد. بسیاری از معامله‌گران ممکن است به دلیل نوسانات شدید بازار یا استفاده بیش از حد از اهرم وارد چنین وضعیتی شوند. در این صورت، کال مارجین می‌تواند یک هشدار برای بازبینی استراتژی‌های معاملاتی و اصلاح آن‌ها باشد. این فرآیند به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که یاد بگیرد چگونه بهتر از منابع خود استفاده کند و از اشتباهات گذشته اجتناب نماید.

معایب

در عین حال، کال مارجین معایب قابل توجهی نیز دارد که نمی‌توان آن‌ها را نادیده گرفت. یکی از بزرگ‌ترین معایب این وضعیت، خطر از دست دادن بخش قابل توجهی از سرمایه است. زمانی که حساب معامله‌گر به سطحی بحرانی می‌رسد، کارگزار ممکن است پوزیشن‌های باز را به‌طور خودکار بسته و سود یا ضرر‌های آن‌ها را ثبت کند. این عمل معمولاً به‌طور غیرقابل‌برگشتی منجر به از دست رفتن بخش زیادی از سرمایه می‌شود. در برخی موارد، ممکن است معامله‌گر تمام موجودی خود را از دست دهد، به‌ویژه اگر نتواند به موقع وجه اضافی واریز کند.

از دیگر معایب کال مارجین، فشار روانی است که می‌تواند بر معامله‌گر وارد شود. هنگامی که حساب در وضعیت کال مارجین قرار می‌گیرد، معامله‌گر احساس می‌کند که سرمایه‌اش در خطر است و ممکن است دچار استرس و اضطراب شود. این وضعیت می‌تواند بر تصمیم‌گیری‌های بعدی تأثیر منفی بگذارد و فرد را به سمت تصمیمات عجولانه و هیجانی سوق دهد. همچنین، فشار روانی ناشی از کال مارجین ممکن است باعث شود که معامله‌گر به‌طور غیرمنطقی وارد معاملات جدید شود و بیشتر به ریسک‌های غیرضروری توجه کند.

در مجموع، کال مارجین به‌طور بالقوه می‌تواند هم به‌عنوان یک مکانیسم حفاظتی عمل کند و هم یک تهدید جدی برای سرمایه باشد. اگرچه این وضعیت به معامله‌گر فرصتی برای بازنگری و اصلاح استراتژی می‌دهد، اما فشار روانی و خطر از دست دادن سرمایه، آن را به یک وضعیت پرریسک تبدیل می‌کند که باید از آن اجتناب کرد. مدیریت دقیق ریسک و استفاده صحیح از ابزارهای معاملاتی می‌تواند به کاهش احتمال وقوع کال مارجین و تأثیرات منفی آن کمک کند.

نتیجه‌گیری

کال مارجین یکی از وضعیت‌های بحرانی است که می‌تواند برای معامله‌گران در بازارهای مالی ایجاد شود و پیامدهای جدی برای سرمایه‌گذاران داشته باشد. زمانی که موجودی حساب معامله‌گر به حدی کاهش می‌یابد که قادر به پوشش پوزیشن‌های باز نیست، کارگزار ممکن است پوزیشن‌ها را ببندد که می‌تواند به از دست دادن بخش زیادی از سرمایه منجر شود. اگرچه کال مارجین می‌تواند از زیان‌های بیشتر جلوگیری کند، اما به‌طور همزمان فشار روانی زیادی به معامله‌گر وارد می‌کند و ممکن است باعث تصمیم‌گیری‌های عجولانه شود.

آگاهی و آموزش در مدیریت ریسک نقش حیاتی در جلوگیری از کال مارجین دارند. معامله‌گران باید با اصول مدیریت ریسک آشنا شوند و از ابزارهایی مانند حد ضرر، استفاده معقول از اهرم و مدیریت حجم معاملات بهره‌برداری کنند تا ریسک‌ها را کاهش دهند. این آگاهی به معامله‌گران کمک می‌کند تا موقعیت‌های معاملاتی خود را بهتر مدیریت کرده و از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند.

برای کاهش خطر کال مارجین، چند توصیه مهم وجود دارد. استفاده معقول از اهرم و انتخاب حجم مناسب معاملات می‌تواند از ریسک‌های اضافی جلوگیری کند. همچنین، تعیین حد ضرر مناسب و نظارت مداوم بر موقعیت‌ها کمک می‌کند تا در صورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی‌ها، ضرر محدود شود. تنوع در سبد سرمایه‌گذاری و نظارت بر وضعیت حساب نیز به کاهش ریسک کمک می‌کند. در نهایت، معامله‌گران با رعایت اصول مدیریت ریسک می‌توانند از وقوع کال مارجین جلوگیری کرده و در بازارهای مالی موفق‌تر عمل کنند.